이번에는 디아이를 살펴보자.
사실 디아이는 보유하고 있었던 종목인데, 지난달 이란 전쟁 때 국장 지수 흘러내릴때 못 버티고 매도했다.
주식 비중을 줄일려고 하다보니 꽤 수익을 보고 있었던 디아이를 정리했는데, 너무 아쉬워서 다시 매수해 볼까 해서 공부를 해보려고 한다.
디아이의 제품들인데, 주력 제품은 번인 테스터이다. 번인 테스터는 신뢰성을 평가하는 장비라고 하는데 이번에 하이닉스와 공급 계약을 맺었다고 하니, 큐알티에서 한다는 신뢰성 테스트를 왜 하이닉스에서 할까 싶어서 좀 더 알아봤다.
결론은… 큐알티는 반도체가 신뢰성을 평가하는 곳이고 디아이의 장비로 하이닉스에서 하는건 경시성 불량이 시장에서 발생하지 않도록 미리 선별하기 위한 스트레스 테스트라고 한다. 실제 공정에서 사용해야 하는 장비이니 라인 증설 시 장비 수량이 많을 것 같다.
실제로 올해 1월(998억 원)과 3월(962억 원)에 하이닉스로부터 DDR5와 낸드용 번인 테스터를 수주 받았다.
(이거 2개만 해도 작년 매출의 거의 50% 가까이 된다.)
대부분의 매출은 역시 반도체 검사 장비이다.
시총은 9800억, 최대주주 지분이 30% 정도…
특이한 점은 국민연금이 1/9에 5% 샀다가 3/4, 3/9에 나눠서 다 팔았다. 주가만 보면 주당 2천원 내외로 수익을 본 것 같긴 한데, 왜 판거지.. 전쟁에 쫄려서 팔았나…
실적은, 작년에 엄청난 상승이 있었는데, 올해도 그에 못지 않은 상승이 있을 것으로 예상된다.
하이닉스의 주요 협력사니깐 당연히 잘 될수 밖에 없는 건가…?
(여담이지만 어제 블루원용인cc에 다녀왔는데 바로 옆에 원삼쪽에 하이닉스 쪽 신규 라인 공사를 하고 있었는데 스케일이 어마어마 했다..)
수급은 그닥 좋지는 않다.
기관은 팔고 있고, 외국인은 팔았다가 다시 조금 사고 개인이 많이 사고 있었네….
최근 뉴스를 찾아봐도 하이닉스 장비 수주외에는 특별한 건 없고, 어제 증권사에서 발행된 리포트가 있어서 젬미니를 통해서 내용을 확인해 봤다. 내용은 특별한건 없고 사란다. 근데 왜 기관들은 계속 파는 거여… -_-;;;
(리포트를 다운 받아서 보려고 했는데, 다운이 안된다. ㅠ)
1. 목표주가 및 투자의견
- 목표주가: 45,000원 (유지)
- 투자의견: 매수(BUY)
- 현 주가 대비 상승 여력: 약 30% 이상 (현재가 34,650원 기준)
2. 1Q26 실적 전망: “가팔라지는 증익”
- 신한투자증권은 디아이의 2026년 1분기 실적이 시장 예상치를 상회하며 본격적인 이익 성장의 궤도에 진입할 것으로 내다봤습니다.
- 증익 속도: 과거 전통적인 번인 테스터 중심에서 HBM용 웨이퍼 테스터 비중이 확대됨에 따라 수익성(영업이익률)이 눈에 띄게 개선되는 시점이라고 분석했습니다.
3. 리포트 핵심 포인트
- HBM4 가시성: SK하이닉스와의 대규모 공급계약이 단순 일회성이 아니라, 차세대 메모리인 HBM4 공정 내 점유율 확대로 이어지는 과정에 있다고 평가했습니다.
- 본업의 턴어라운드: HBM뿐만 아니라 기존 주력 제품인 DDR5용 번인 테스터 수요도 견조하게 유지되고 있어 기초 체력(Fundamentals)이 과거보다 훨씬 탄탄해졌다는 점을 강조했습니다.
- 주가 모멘텀: 최근 주가 조정은 과도하며, 1분기 실적 발표를 기점으로 다시 한번 강력한 우상향 흐름을 보일 것으로 전망했습니다.
다른 회사랑 비교 해보자.
(네이버에서 비교해주는 이 회사들이 경쟁사들이 맞는 건가?)
이 회사들 중에는 디아이가 PER가 높지만 괜찮아 보이긴 하다.
GST가 더 좋아보이는데, 최근에 너무 급등했네…. (옛날에 빵구가 사지 말랬었는데… ㅋㅋ)
젬미니가 비교해 주는게 조금 더 맞는 것 같다.
지표로만 보면 유니테스트를 제외하고는 컨센기준으로는 다른 곳 보다 좋아보이긴 하다.
다만, 주 고객사가 디아이는 하닉, 엑시콘/와이씨는 삼전이라 서로 뺏어먹지는 않을 것 같다.
(유니테스트는 태양광도 엮여 있어서 그런지 변동폭이 너무 크지만, 나중에 다시 공부 좀 해봐야겠다)
| 항목 | 디아이 (003160) | 엑시콘 (092870) | 와이씨 (232140) | 유니테스트 (086390) |
| 시가총액 | 약 9,800억 | 약 4,200억 | 약 1조 4,500억 | 약 3,800억 |
| 매출액(26E) | 약 5,600억 | 약 1,200억 | 약 4,800억 | 약 2,100억 |
| 영업이익(26E) | 약 750억 | 약 150억 | 약 820억 | 약 310억 |
| PER (현재) | 약 170배 (고평가/성장 반영) | 약 35배 | 약 22배 | 약 28배 |
| PBR | 약 4.6배 | 약 2.8배 | 약 5.2배 | 약 1.9배 |
| EPS (현재) | 약 200원 | 약 850원 | 약 1,100원 | 약 650원 |
| 예상 EPS(26E) | 약 1,800원 | 약 1,200원 | 약 1,450원 | 약 1,100원 |
이제 차트를 보자
주봉으로는 24년 초부터 상승을 시작했는데 HBM 검사장비 수혜 기대로 올랐다고 한다. 막상 그해 실적은 그닥이었어서 하반기에는 하락했나 보다.
42,500원 신고가 찍고 빠져서 조정 중이다.
일봉상으로는 37000원을 세번 정도 뚫지 못한 매물대가 있다. 이번에 뚫게 된다면 저항선이 없어지는 거니 한동안 더 달릴 것 같다.
정리를 해보면…
디아이는 작년 기준으로는 밸류 부담이 있지만 올해 실적 전망이 좋고 하닉이 투자를 계속하게 된다면 지속적으로 실적 상향이 기대 된다. 단기 급등 및 기관의 매도가 부담 되긴 하지만, 다시 한번 37000원 매물대를 뚫을려고 하는 모습이 보이니 월요일부터 분할 매수를 해볼 생각이다. 단, 이번에도 37000원을 뚫지 못한다면 짧은 익절 또는 손절할 각오는 하고 매수하자~~!!