오늘은 자동 매매로 매수된 종목 중 차트가 좋아 보이는 피엔티에 대해서 공부해 보자.
주봉…
23년, 24년에 피크 한번씩 뜨고 작년에 바닥 찍은 후에 올라오고 있다.
일봉상으로도 우상향 중
장비회사다…
주요 사업은 2차전지, 소재, 자동화, 제약의료 쪽 장비인데, 홈페이지 들어가 보면 알수 없는 장비 종류가 엄청 많다…. ㅎㄷㄷ
대부분의 매출은 2차전지와 소재에서 나온다.
2차전지 장비가 메인인데, 솔루션을 턴키로 제공할 수 있다고 한다. 2차 전지 관련 모든 장비를 다 하고 있다는 얘기….
젬미니 얘기로는 장비 기술력이 좋아서 올해 수주 잔고도 충분히 보유하고 있고, 이제 LFP 배터리도 본격적으로 양산한다고 한다.
유리기판 장비 시장도 좋아 보이네….
① 독보적인 수주 잔고와 장비 경쟁력
피엔티는 현재 1.6조 원 이상의 수주 잔고를 보유하고 있습니다. 특히 2차전지 제조의 핵심인 전극공정(코팅, 프레스, 슬리팅)에서 글로벌 수준의 기술력을 갖추고 있어, 글로벌 배터리 업체(고션, 앰프리어스 등)의 증설 수혜를 직접적으로 받고 있습니다.
② LFP 배터리 양산 본격화 (신성장 동력)
자회사 피엔티머티리얼즈를 통해 구미 공장에서 LFP 배터리 셀 생산을 시작했습니다.
- 전략: 대형 제조사와 경쟁하기보다 가정용 ESS(에너지저장장치) 및 비상발전용 틈새시장을 공략 중입니다.
- 차별점: 기존 유기용매 대신 물을 사용하는 수계 공정을 적용해 친환경성과 원가 경쟁력을 동시에 확보했습니다.
- 비즈니스 모델: 직접 배터리를 판매할 뿐만 아니라, 배터리 생산을 원하는 업체에 ‘장비+소재+공정’을 일괄 공급하는 턴키(Turn-key) 솔루션 사업을 추진하고 있습니다.
③ 반도체 유리기판 및 건식 전극 기술
- 유리기판: 차세대 반도체 패키징 소재로 주목받는 유리기판 제조 장비 시장에 진출하여 포트폴리오를 다변화하고 있습니다.
- 건식 전극: 테슬라 등이 도입하려는 건식 전극 공정용 장비 기술을 확보하여 차세대 배터리 시장에서의 지배력을 강화하고 있습니다.
경쟁사와 비교해보면, 아무래도 2차 전지는 중국이 짱먹고 있어서인지 중국 회사 보다 매출은 좀 부족하다.
그렇지만 기술이나 영업 이익률은 높은 편인 것 같다…
| 구분 | 피엔티 (PNT) | 씨아이에스 (CIS) | Lead Intelligent (중국) | Yinghe Tech (중국) |
| 주요 공정 | 전극 (코팅/프레스) | 전극 (캘린더링/슬리팅) | 전공정 턴키 (Turn-key) | 전공정 장비 |
| 2025 매출 | 7,449억 원 | 약 3,500~4,000억 (추정) | 약 3.8조 원 (RMB 환산) | 약 2조 원 (RMB 환산) |
| 2026 전망 | 9,486억 원 (↑27%) | 수주 잔고 기반 성장 | 글로벌 증설 둔화 영향 | 해외 수주 비중 확대 |
| 영업이익률 | 약 13~16% | 약 8~10% | 약 15~18% | 약 10~12% |
| 특이사항 | LFP 배터리 제조 진출 | 전고체 장비 강점 | 압도적 규모, 내수 위주 | 글로벌 OEM 공급 확대 |
매출 발생 지역이나 고객사도 잘 분산 되어 있는 것 같다.
| 지역 | 비중 | 주요 특징 |
| 미국 | 약 30% | SK온, LG엔솔 합작법인 및 북미 신생 셀 업체 |
| 유럽 | 약 30% | 고션(Gotion), 노스볼트 등 유럽 내 증설 물량 |
| 중국 | 약 30% | 동박 장비 및 현지 배터리 제조사 |
| 한국 | 약 10% | 국내 연구소 및 파일럿 라인, ESS 사업 |
회사는 좋은 곳으로 보이고….
현재 시총 1조 2천억, PER은 13배 정도…
배터리 장비 업체의 PER이 15배 내외 수준으로 보이니 13배면 적정해 보이는데, 성장성을 고려하면 투자 매력은 있어 보인다.
올해 이익 전망치 1260억을 고려하면 시총 1.6조, 내년 이익 1500억을 고려하면 시총 1.9조가 되고,
EPS 성장율이 높고 하반기 LFP 배터리도 실적이 나오기 시작하면 PER도 지금보다 높아질테니 희망회로를 돌리면 지금보다 70% 정도는 더 올라갈 여지가 있어 보인다. 매수하자~~!!