광으로 핫한 오이 솔루션이다.
전쟁통에도 한달만에 2.5배 상승했다.
주가를 부양한 두개의 큰 이벤트가 있었다.
1월 29일 메타가 코닝과 광섬유공급계약을 체결하였다.
하지만 이때만해도 오이솔루션 주가는 움직이지 않았다.
3월 16일 부터 진행된 엔비디아 GTC 에서 실리콘 포토닉스 가 언급되면서 본격적으로 주가가 불을 뿜었다.
구리선으로는 데이타를 전송하면 전송속도의 한계가 있는데
빛으로 전송하면 손실없이 높은 속도로 전송을 할수있다.
이것이 주력제품인 광트렌시버이다.
전기신호를 광신호로, 광신호를 전기신호로 바꾸어 주는 녀석이다.
그런데 여기서 킥은, 단순히 빛을 깜빡거는것으로 0,1,0,1 을 처리하던 방식이 아니라는것이다.
요즘은 디지털 코히어런트 광트렌시버라고 해서
빛의 세기와 위상, 편광등을 이용해서 전송거리를 증가시키고, 전송용량도 증가시킨다.
비유 하자면 아래와 같다.
- 기존 방식: 밤에 멀리 있는 사람에게 손전등을 깜빡거려 메시지를 전달하는 것 (안개 끼거나 멀어지면 안 보임).
- 디지털 코히어런트: 손전등의 빛깔, 각도, 깜빡이는 속도 등을 정밀하게 조절하고, 받는 사람은 특수 안경(DSP)을 써서 안개를 뚫고 정확한 메시지를 읽어내는 것.
기존의 광케이블 인프라를 바꾸지 않고, 트렌시버만 바꿔도 용량, 속도상승이 오는것이다.
모두가 이란전쟁 뉴스에 이목이 집중되어있었던 3/12에는 또 하나의 호재뉴스가 있었다.
AT&T 에서 매년 100조가량을 6G를 위한 투자를 집행한다는 뉴스가 그것이다.
AI데이터 센터 테마로 각광을 받은것은 최근이지만, 원래 오이솔루션는 통신장비 기업이다.
원래의 캐시카우였던 통신장비영역에서 의 수요와 데이터 센터 수요가 더해진다는 것이다.
공시에는 아직 대규모 공급 계약관련 소식은 찾을수는 없었지만,
아래 공시를 통해서 성장이 시작되었다는 단서는 찾을수 있다.
영업적자 -160억인 회사가 현재 시총이 5000억이다.
앞으로 좋아질것이라는 네러티브만으로 시총이 2000억에서 5000억으로 한달만에 튀었는데,
이게 적정한지 한번 밸류에이션 해보겠다.
우선 과거로 돌아가서 5G 가 본격 개화되면서 5G 통신장비가 투자되던 시기가 언제인지를 확인해본다.
그리고 그때의 오이솔루션 주가가 어땠는지를 확인해보겠다.
| ① 사전 준비 및 1차 투자 (2018년 ~ 2019년 상반기)주파수 경매: 2018년 6월, 3.5GHz 및 28GHz 대역 주파수 경매가 완료되었습니다.장비 발주: 2018년 하반기부터 통신 3사가 삼성전자, 에릭슨, 노키아, 화웨이 등 장비사를 선정하고 **RFP(입찰제안요청서)**를 발송하며 초기 망 구축 투자가 시작되었습니다.집중 시기: 2019년 상용화 시점에 맞춰 전국 주요 도시를 중심으로 기지국(RU, DU) 설치가 집중되었습니다.② 망 고도화 및 커버리지 확대 (2020년 ~ 2022년)상용화 이후 전국망 확대를 위해 85개 시와 주요 인프라(지하철, KTX, 대형 건물 등)를 중심으로 투자가 지속되었습니다. |
기억이 난다.
2018년 쯤에 회사에서도 전개발 인력에게 5G 집합교육을 했었다.
2018년 7000원하던 주가가
2020년 72500원까지 상승하였다.
10배가량 상승하였다.
