다산네트웍스와 우리넷을 분석해봤는데, 내친김에 통신장비 밸류체인 별 대장을 알아보자.

## 1. 무선 장비 (기지국 및 중계기)

스마트폰의 전파를 가장 먼저 수신하는 기지국과 건물 안의 음영 지역을 없애주는 장비입니다.

• 주요 기업: KMW, 에이스테크, RFHIC, 쏠리드
• 특징: 통신사가 5G/6G 망을 깔기 시작할 때 가장 먼저 반응하는 ‘선발주’ 성격이 강합니다. 주로 안테나, 필터, 기지국 본체 등을 만듭니다.

KWM

시총 1.4조.

일봉

19년에 정말 어마어마했구만. 5G 가 본격화되던 시기라서 당시에 한해동안 8배가 올랐었다.

6G 가 본격화되는것이 올해라면, 적어도 4배만 상승한다고 가정해보자. 15000원 * 4배는 60000원이니 대략 100% 는 수익 가능하겠다. 애널님들 생각은 어떤지 확인해보자.

올해 흑전, 27년도에는 영익 10배 상승이네?

매달 레포트가 발행되고 있군. 하나증권 김홍식 애널님의 이야기를 들어보자.

1) 2026년 6월 미국 주파수 경매 개시 이후 관련 수혜주 찾기에 분주할 것인데 사실상
국내 대표 수혜 업체이고

2) 미국 중국 장비/부품 수입 규제 강화로 미국 시장 내 M/S 상
승이 예상되며

3) 2년 뒤 미국/한국/유럽 내 매출 창출 능력을 감안하면 현 시가총액은 너
무 낮고

4) 광통신 장비 업체에 대한 관심이 높지만 시장 규모나 글로벌 경쟁 상황을 감
안하면 KMW가 국내 광통신장비 업체보다 향후 높은 시가 총액을 기록할 가능성이 높기
때문이다

1분기 실적은 영업손실일 것으로 예상하고 있다, 다만 손실폭은 줄어들을거라고 예상.

키높이 맞출것이라고 예상한다면..케이엠더블유가 먹을게 많다는 분석.

삼성전자 네트워크 사업부의 실적에 연동한다고 봐야겠군.

우리 팀원들과 이야기한건데.. 역시나 시장에서도 걱정하고 있다.

만약 다음주에 있을 미중정상회담에서 중국 규제를 조금이라도 풀어주게 되면 해당 섹터는 그야말로 박살이 난다고 봐야 한다. 요즘 전력, 2차전지,신재생 등등 미국 수출 덕분에 먹고사는 섹터들이 많다.

대한민국 제조업의 르네상스라고 이야기하기도 하는데, 조금 객관적으로 보자면.. 이건 미국의 중국 견제 덕분이 크다. 감히 단언컨데 메모리 반도체를 제외하고 중국보다 싸게 만들수 있는 제품은 없다. 이건 현실이다.

화웨이 퇴출시키지 않았다면, 우리나라에 통신장비 회사는 진즉 망해서 없어졌을걸..

중국산 배터리 규제 없었다면, 2차전지 회사들 진즉 망했을 걸.. 데이터 센터용 LPF ESS 배터리를 중국보다 싸게 만들수 있나?

통신장비는 보안에 직결되기 때문에 규제를 풀어줄 가능성은 거의 없긴하겠다만.. 트럼프는 어디로 튈지 모르는 닝겐이다.