요새 전선주들이 핫하다…
어떤 종목들이 있나 보자..
- 대한전선. 가온전선. 일진전기. LS. LS에코에너지. 대원전선. KBI메탈. 세명전기. 제룡전기.
- 제일일렉트릭. 한국선재. 광명전기. 피앤씨테크. LS마린솔루션
많기도 하다..일단 주달에서 PER, PBR, EPS확인해보고 괜찮은 놈 부터 조져보자..
1. 세명전기 ( EPS 837 BPS 5,911 PER 12.20 업종PER 59.68 PBR 1.73 현금배당수익률 2.15%)
차트는 좋다. 13,000원대의 매물대가 있어서 거기까진 최소한 갈거라 본다. (30%는 먹음)
그 이후 뚫는건 수급에 달려있지만, 보통 4번째는 뚫고 나간다는 정설이 있긴 하다.
매출좀 보자.
예상매출이 또 안나왔네..하지만 25년부터 확실히 매출이 뛰기 시작했다..그런거 치곤 아직 주가가 싸다.
매출좀 알려줘 퍼플아..
26년 예상 매출
- 보수적으로 보면 350억~400억 원대가 현실적인 범위입니다.
- 낙관적으로 보면, 수주잔고가 실제 매출로 빠르게 인식될 경우 400억 원 중후반도 가능하다는 시각이 있습니다.
- 다만 이건 확정치가 아니라 추정 범위입니다. 회사의 수주 인식 속도와 전력설비 투자 집행 속도에 따라 달라집니다.
핵심 변수
세명전기는 송·배전선 금구류를 만드는 회사라서, 한국전력의 송배전 투자와 국내 전력망 확충이 매출에 직결됩니다.
특히 최근에는 수주잔고가 빠르게 늘면서 실적 레버리지가 커지고 있습니다
뉴스와 차트를 비교해보면 수급이 들어올때면 거의 전력설비에 관련된 뉴스가 나왔을 때 이다.
전력주는 이란재건도 이슈도 있고 잊을만하면 계속 나오기 때문에 무리는 없어 보인다.
1차 목표가 13,000원으로 잡고 가도 될 듯 하다.
2. 대한전선 ( EPS 452 BPS 8,622 PER 87.00 업종 PER 59.68 PBR 4.56)
일단 PER만 봐도 이미 고평가다. 이름에 대한이 붙어 있어서 그런것인가..흠..
차트도 이미 고점자리다..나같으면 절대 안산다..굳이 사야 하면 최근 고점의 반인 36000원까지 내려온 후 조정받는 자리에서 사야 한다.
매출은 계속 좋아지긴 하는군…
재무만 봐서는 22년 최고가 대비 2배정도면 적당한거 같아서 찾아보니, 21,000원이었다.
지금 39,300원이니…적정가가 아닐까? 한다..
보는 김에 타 종목들이랑 비교표도 한번 본다
LS가 큰 형님이셨군..근데 HD현대일렉트릭의 영업이익률은 실화냐..
3. 일진전기
지난번에 조사한 일진파워랑 같은 계열인지 부터 궁금했다..
글구 시총이 무려 4조다…1000억따리 회사일줄 알았는데.ㅡ,.ㅡ;;
차트 확인하자..
최근에 신고점을 찍었군..많지는 않지만 지금 매물대 맞고 떨어지고 있다. 뚫고 갈수도 있다 물론…
1차 매수가를 80,000원, 2차는 73,000원으로 보고 가면 될 듯 하다.
매출과 영업이익은 꾸준히 성장한다. ROE도 좋고…
동일업종 PER가 56이라고 하면 그렇게 비싼 가격도 아닌거라 생각한다.
회사는 변압기, 전력케이블, 차단기등을 만드는 회사다.
일진전기 세명전기
| 사업 성격 | 전선+중전기 종합 | 송전선로 금구류 전문 |
| 주요 제품 | 초고압 케이블, 변압기, 차단기 | 송배전 금구류, 전차선 금구류 |
| 실적 민감도 | 대형 해외/국내 프로젝트 | 한전·송전망 투자 |
| 투자 성격 | 규모와 성장성 | 소형주 레버리지와 테마성 |
일진전기는 글로벌 회사고, 세명은 국내전용회사라고 보면 된다.
일진파워랑은 전혀 상관없는 회사라고 하니 참고 바란다.
그 다음 종목을 보기 전에, AI친구들에게 너라면 어떤 종목을 살거 같냐고 물어봤다.,
이놈들이 뽑은 공통 3개 회사는 LS, 일진전기, 대한전선이다.
2표는 가온전선, LS에코에너지이다.
퍼플 : 일진전기, 대한전선, 가온전선, 세명전기, LS
젬민 : LS, 일진전기, 대한전선, LS에코에너지, 가온전선
클롯 : LS, 대한전선, LS에코에너지, 일진전기, LS마린솔루션
역시 내 베프 클롯은 분석력이 다르다.
| LS | 지주사 (LS전선 47% 보유) | 수주잔고 7.6조, HVDC+AI 버스덕트 | 지주 할인 존재 |
| 대한전선 | 국내 2위 전선 | 수주잔고 3.4조 사상최대, 해저케이블 | LS 대비 기술 격차 |
| LS에코에너지 | 베트남 생산 + 신사업 | 희토류+해저케이블 2027년 폭발 예정 | 신사업 불확실성 |
| 일진전기 | 초고압 변압기+전선 겸업 | 증설 완료 후 실적 본격화, PER 15배 | 변압기 비중 큼 |
| LS마린솔루션 | 해저케이블 시공 | LS전선 시너지, 해상풍력 수혜 | 소형주 |
| 가온전선 | 중견 전선 | 초고압 수주 증가 | 차별화 포인트 약함 |
| 제룡전기 | 변압기 | 연초 +55% 이미 반영 | 2026 수주 감소 전망 |
| 대원전선 | 중저압 케이블 | 구리가격 연동 실적 | 테마 수혜 제한적 |
| KBI메탈 | 비철금속 | 구리 가격 수혜 | 전선 직접 수혜 아님 |
| 피앤씨테크 | 소형 전선부품 | — | 정보·규모 부족 |
| 세명전기·제일일렉트릭·한국선재·광명전기 | 소형주 | — | 유동성·규모 리스크 |
Top 5 선정
🥇 1위: LS (006260)
LS전선이 해저케이블 등 고부가가치 제품 매출 비중이 확대되면서 수익성 개선이 예상되며, 서해안 에너지 고속도로 프로젝트 발주에 따른 대규모 추가 수주 가능성이 주요 모멘텀으로 제시됐습니다.
LS전선은 2025년 매출 7.5조, 영업이익 2,798억으로 역대 최대 실적을 달성했으며, 수주잔액은 22% 증가해 7.6조를 돌파했습니다.
왜 1위?
- 수주잔고 7.6조 — 국내 전선업체 압도적 1위
- HVDC·해저케이블·AI 데이터센터 버스덕트 3중 수혜
- 미국 LS그린링크 현지 공장 가동, 빅테크 5,000억 공급계약
- 희토류 영구자석 신사업까지 — 단순 전선회사 탈피
- 목표주가 26만원
🥈 2위: 대한전선
대한전선은 2025년 1~3분기 누적 매출 2조6268억원으로 사상 최대 실적을 기록했으며, 3분기 말 기준 수주잔고 3조4175억원으로 역시 사상 최고치를 경신했습니다. 호반그룹에 인수된 2021년 말 1조655억원보다 3배 이상 확대된 규모입니다.
왜 2위?
- 수주잔고 3.4조 사상최대 — 실적 가시성 확보
- 당진 해저 2공장 착공(5,000억 투자) — 2027년 HVDC 생산
- 국내 유일 해저 포설선 보유로 턴키 역량 확보
- LS 대비 시총 작아 업사이드 클 수 있음
🥉 3위: LS에코에너지 (229640)
LS에코에너지의 신사업인 희토류와 해저케이블 사업은 2026년 하반기부터 구체적인 성과가 나타날 것으로 전망됩니다. 희토류 분야에서 라이너스와 협력 관계 계약을 체결했으며, 2027년부터 희토류 금속을 생산할 계획입니다.
LS에코에너지의 2026년 1분기 매출액은 2964억원, 영업이익은 201억원으로 지난해 같은 기간보다 각각 29.8%, 31% 증가했으며, 컨센서스를 각각 17%, 18.2% 웃도는 수준입니다.
왜 3위?
- 2026년 1Q 어닝 서프라이즈(컨센서스 +18%)
- 희토류 = 탈중국 공급망 핵심 — 지정학 수혜 구조적
- 증권업계는 희토류 매출이 본 반영되는 2027년부터 25% 이상의 폭발적 성장을 기록할 것으로 전망합니다.
- 베트남 생산기지 강점 — 원가 경쟁력
- 목표주가 5.7~6만원 잇따라 상향
4위: 일진전기
일진전기는 초고압 중심의 수출 구조에 더해 증설효과가 맞물리며, 고단가 수주의 매출 인식이 빠르게 진행 중입니다. 2026년에도 이어질 고단가 수출 중심의 구조적 믹스 개선 국면이 본격화되고 있습니다
왜 4위?
- 변압기+전선 겸업 — 두 마리 토끼
- 증설 완료 후 2026년 실적 급성장 구간
- PER 15배 — 피어 대비 상대적 저평가
- 초고압 HVDC 기술력 보유로 레퍼런스 확대
5위: LS마린솔루션 (060370)
LS전선 계열의 해저케이블 시공 및 유지보수 업체로, LS전선이 대주주로 변경된 이후 해저 전력케이블에서 수주가 지속되고 있습니다. 개화되기 시작하는 국내 해상풍력 시장도 해저 전력케이블 매출에 긍정적입니다.
왜 5위?
- 해상풍력 특별법 시행(2026.03.26) — 직접 수혜
- LS전선 해저케이블 제조 + LS마린솔루션 시공 → 완벽한 수직계열화
- 서해안 에너지고속도로 HVDC 프로젝트 수혜 예정
- 소형주라 변동성 크지만 업사이드 잠재력 큼
그렇다면 LS로 바로 간다
4. LS
흠…좋은회사였군…52주 신고점을 뚫었으니 계속 갈거 같다.
다만 316,000원까지는 조정을 받을거 같으니 그 자리에서 매수하면 좋을듯 하다.
LS의 계열사가 머가 있더라??
LS는 LS전선의 92%지분을 갖고 있고, LS일렉트릭의 47%를 갖고 있다.
LS전선은 LS에코에노지와 가온전선, LS마린솔루션의 모회사이다.
결국엔 LS전선 = LS라고 보면 된다.
매출은 끝없이 성장하긴 하네..
22년, 23년은 진짜 저평가를 받았구만….EPS차이가 은근 있구나…
적정 PER를 어떻게 줄지 클롯한테 물어봤다.
LS의 적정 PER은 사업 구조상 단일 숫자보다 범위로 보는 게 맞고, 저는 보통 8배~12배를 기본 구간으로 잡겠습니다. 다만 전력기기·전선 업황이 강하고 이익 가시성이 높아질 때는 12배~15배까지도 시장이 줄 수 있습니다.
- LS는 전선, 전력기기, 해저케이블, 소재까지 묶인 복합 기업이라서 단순 전선주보다 더 높은 멀티플을 받을 수 있습니다.
- 반면 지주 성격도 있어, 아주 공격적인 성장주처럼 20배 이상을 상시 적용하기는 무리입니다.
- 그래서 기본값은 8배~12배, 업황 강세 프리미엄을 주면 12배~15배 정도가 현실적입니다.
- 보수적: 8배~9배.
- 기준: 10배~12배.
- 강세장: 13배~15배.
지금 LS를 밸류에이션할 때는 적정 PER 10배 안팎을 기본으로 잡고, 전력망·해저케이블·전력기기 모멘텀이 강할수록 12배 이상을 검토하는 방식이 가장 무난합니다.
흠..지금 이미 적정가라는거자나?? ㅡ,.ㅡ;; 왜 추천한거니…
2표를 받은 가온전선과 LS에코에너지는 다음편에 올리겠다.