이름이 아주 특이한 회사인 메쥬에 대해서 알아보자.
시가총액은 4100억.
기술특례상장하였다.
1. 차트
메쥬는 전쟁이 한창이던 3/26일에 상장하였다. 아직 이평선이 만들어지기 전이라 기술적분석을 하긴 어려운 상태이다. 최저점 대비로는 50% 상승한 상태이고 거의 매일같이 약 15%의 변동성을 보여주고 있다.
공모가는 21,600원이었고,당일 73,500원을 찍었지만, 대부분의 신규상장회사들이 그렇듯이 장대음봉으로 마무리했다.
2. 뉴스
상장한지 얼마 되지 않아서, 특별한 이벤트는 없다.
3. 회사의 제품 서비스
작년에 텐베거 회사인 씨어스의 환자 모니터링 솔루션과 비슷해보이는 솔루션을 팔고 있다.
씨어스와 차별화되는 특징에 대해서 확인해보았다.
- 데이터의 처리방식
- 씨어스 : 패츠가 측정한 데이타가 서버나 스마트폰으로 전송한디 서버단의 AI 알고리즘이 부정맥등을 분석한다.
- 메쥬: 하이카디라는 제품은 기기자체에서 심전도 신호를 분석하는 온디바이스 Edge AI 방식이다. 신뢰성과 속도때문에 의료진이 선호한다고 한다.
- 하드웨어의 내구성
- 입원환자의 경우 응급상황시 심장제세동기를 사용하는경우가 자주있다. 아주 높은 전압이 가해지기 때문에 환자에부착된 패치를 미리 제거해야한다는 불편함이 있었다. 하지만 메쥬제품은 심장충격기의 전기충격을 견딜수 있도록 만들었다. 그래서 고장없이 연속적으로 환자상태 모니터링이 가능하다.
- 타깃시장
- 씨어스 외래환자의 홀터 심전도를 시작점으로하여 입원환자로 영역확장중
- 메쥬: 입원환자 모니터링을 타겟으로 시작하여 심전도뿐아니라 체온,호흡,자세까지 실시간 모니터링하여 일반병실에서도 중환자실수준의 모니터링이 가능하도록함.
4. 재무
24년 대비 25년 매출이 3배 상승하였다. 영업이익은 적자지만 적자폭을 감소시키고 있다.기사에 따르면 내년에는 흑자를 예상한다.
최대주주 지분을 빼면 유통주식은 550만주이다. 품절주 이다.
CB나 BW를 발행한적도 없다. 전환권 행사로 출회될 잠재물량은 없다. 깔끔하구만.(보통은 공모전에 전환권상환을 완료한다고 한다.)
청약결과는 아래와 같았다
134만주가 발행되었다. 290억조달 완료.
4/26일에 보호예수 1개월 확약물량 11만주가 풀린다.
3개월후에는 35만주, 6개월에는 75만주이다.
역설적으로 들릴수 있겠지만, 이회사가 가지는 가장 큰 네러티브는 강력한 선발주자인 씨어스의 성장인것같다.
씨어스는 작년한해에만 20배가 넘게 올랐다..(씨어스는 현재 1.8조 이고 메쥬는 4000억이다. )
씨어스는 정말 폭발적인 실적을 보여줬다.
2024년 6월 상장이후의 손익계산서를 보면 현재의 메쥬와 매우 비슷했다.
상장 다음해 폭발적인 실적이 발생했는데, 씨어스가 압도적인 기술적 해자를 가졌기 때문이라기보다는 원격모니터링이라는 시장이 수요가 엄청났다고 생각한다.
락인효과가 그다지 커보이진 않기 때문에, 땅따먹기 싸움일 것이고, 결국은 가격과 영업력의 한판승부일 것으로 보인다.
동아ST 와 파트너쉽을 맺고 그들의 영업력을 빌리고 있기 때문에 금새 마켓쉐어를 가져올것 같다.
올해 1분기 실적이 정말 중요할것 같다.
아무래도 흑자전환을 앞두고 IPO를 했지 않았을가?
5/15일 전에는 1분기 실적이 발표될것이므로 지금부터 조금씩 나눠 담고 기다려보자.
