[종목분석] 케이아이엔엑스(언젠가) 4.16 (관망후매수)

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오늘 아침은 케이아이엔엑스….

어제(4/16) 거래량이 터지면서 장대 양봉이 나왔지만 저항선 걸리고 밀렸다. 121,000원을 뚫고 올라가면 추가 시세가 나올 것 같다.

홈페이지에는 네트웍 관련 여러가지 서비스 사업을 하는데, 종류가 너무 많네….

대부분이 데이타센터, 클라우드 등에서 나오는 것 같다.

사업에 대해서 젬미니한테 물어보니 자세히 설명해주네~~

이 부문은 서버를 보관하는 물리적 공간과 그 안에서 일어나는 모든 인프라 서비스를 포함합니다.

IDC (Internet Data Center): 기업 고객의 서버를 안전한 데이터센터에 입주시키고 관리해주는 서비스입니다.
- 매출원: 서버가 차지하는 공간(상면료)과 사용한 전기료, 그리고 데이터를 주고받는 회선료에서 발생합니다.
- 특징: KINX의 IDC는 통신사에 종속되지 않는 ‘중립적 IDC’입니다. 고객이 원하는 통신사 회선을 자유롭게 선택할 수 있어 글로벌 기업들이 매우 선호하며, 최근 과천 데이터센터 가동으로 이 부문의 매출 규모가 비약적으로 커졌습니다.
클라우드 솔루션 (CloudHub): AWS, MS Azure 등 글로벌 클라우드와 고객의 서버를 직접 연결해주는 전용 통로 서비스입니다. 클라우드 사용량이 늘어날수록 이 부문의 매출도 함께 성장합니다.
CDN (Content Delivery Network): 대용량 이미지나 비디오 콘텐츠를 사용자에게 빠르게 전달하는 기술입니다. 게임 업데이트나 고화질 영상 스트리밍 수요가 많을수록 매출이 증가합니다.

비중은 상대적으로 낮아 보이지만, KINX의 존재 이유이자 가장 중요한 핵심 비즈니스입니다.

개념: 서로 다른 인터넷 서비스 사업자(ISP), 콘텐츠 사업자(CP), 종합유선방송사업자(MSO)들이 트래픽을 효율적으로 교환할 수 있게 해주는 **’데이터 고속도로 나들목’**입니다.
매출원: KINX의 IX망에 연결된 고객사들이 사용하는 연동 회선의 용량에 따라 매달 고정적인 수익이 발생합니다.
특징: KINX는 국내 유일의 중립적 L2 기반 IX 사업자입니다. 통신 3사(KT, SKB, LGU+)를 제외한 대부분의 사업자가 KINX를 통해 데이터를 주고받기 때문에, 이 네트워크에 참여하는 기업이 많아질수록 KINX의 영향력은 더 강력해집니다.

시총 5700억인데, 매출 1600억, 영익 240억 정도 된다.

매년 매출은 조금씩 늘어나긴 하는데, 영업이익은 비슷한 수준…

부채비율 준수하고…

꾸준히 투자도 하고 있는데, 투자 내용을 확인해보니 과천에 1600억 규모로 신규 데이타 센터를 건립해서, 작년부터 가동하고 있다.

작년 리포트이긴 하지만, 이 데이타 센서로 인한 영업이익이 올해부터 반영되면 큰 실적 증가가 예상된다.

다만, 그걸 반영해도 목표 주가가 11.4만원이니 이미 반영이 다 되었다고 봐야 할려나? ㅎ

국내 경쟁사는 세종텔레콤과 드림라인이 있는데, 매출은 다소 낮지만 나머지들은 월등히 좋아 보인다~

신규 데이타 센터는 AI 용을 목적으로 건립되었다고 하니, 향후 빅테크들이 국내 사업을 할때 많은 계약이 이루어 질 것 같다.

안정적인 재무, 실적을 바탕으로 성장성까지 좋으니 투자 매력은 있지만, 현재 주가가 단기 고점이니 주가가 조정을 받거나 저항선을 뚫게 되면 매수해도 좋을 것 같다~!!