시가총액이 2000억이다. 영업이익이 올해 100억예상
차량용 인포테인먼트, 주행보조시스탬 (ADAS) 에 특화된Application processor, Vision processor 를 개발하는
Fabless 회사이다.
자율주행 테마주이다.
ADAS 용 Vision applicaiotn 에 NPU 가 들어있고, AI 에지 디바이스를 만든다는 네러티브로 자주 언급되는 모양이다.
일봉
텔레칩스 월봉
글로벌 반도체 설계업체 ‘ARM’ 나스닥 상장 (테마 모멘텀)
- 사실(Fact): 2023년 하반기(9월~11월), 세계 최대 반도체 설계자산(IP) 기업인 영국 ARM 홀딩스가 미국 나스닥에 상장하며 글로벌 시장의 뜨거운 관심을 받았습니다.
- 추론(Inference): 텔레칩스는 자사 칩 설계에 ARM의 아키텍처를 핵심적으로 사용하는 주요 파트너사입니다. 이 때문에 국내 주식 시장에서 가온칩스, 넥스트칩 등과 함께 이른바 **’ARM 상장 최대 수혜주(테마주)’**로 묶이면서 엄청난 매수세와 유동성이 몰려 단기 주가 급등을 만들어냈습니다.
넥스트칩 월봉
23년 주가 급등기에 실제로 실적이 매우 좋았었다.
작년에는 적자였고, 올해에 영업이익 흑자가 날것으로 예상.
당기순이익이 들쑥 날쑥한이유는 칩스앤 미디어 지분 처분이익(2023) , 보유분에 대한 가치하락(2024~25)으로 인한 손상차손반영 으로 인한것이라고한다.
가장 핵심적이고 전통적인 주력 매출처는 **현대자동차그룹(현대차·기아)**이야.
그동안 텔레칩스가 만드는 차량용 인포테인먼트(IVI) 칩의 대부분이 현대모비스 같은 1차 부품사(Tier-1)를 거쳐 현대차와 기아의 주력 차종에 탑재되었어. 한때 전체 매출의 70~80% 가까이를 현대차그룹에 의존했을 만큼 비중이 절대적이었지.
하지만 최근(2025년~2026년 기준)에는 매출처 다변화에 크게 성공하면서 극적인 변화가 일어나고 있어.
가장 최근 실적 데이터를 기준으로 주된 매출처의 특징을 요약해 줄게.
1. 해외 매출 비중 역전 (수출 60% 돌파)
2025년 중반을 기점으로 해외 수출 비중이 60%를 넘어섰어. 2025년 3분기 누적 실적을 보면 국내 매출이 약 523억 원인데 반해, 일본(405억 원), 중국(191억 원), 기타 지역(276억 원) 등 해외 매출의 합이 훨씬 커졌지. 이제는 국내보다 해외 고객사들이 사가는 물량이 더 많아졌다는 뜻이야.
2. 일본 및 글로벌 완성차 업체로의 확장
- 일본: 일본 애프터마켓(Aftermarket) 및 현지 완성차 브랜드를 겨냥한 수출이 아주 탄탄하게 자리 잡았어.
- 유럽 및 북미: 콘티넨탈(Continental) 같은 글로벌 최상위 부품사(Tier-1)의 문을 뚫었고, 이를 통해 폭스바겐 등 유럽과 북미의 주요 완성차 업체로 들어가는 공급망을 적극적으로 넓혀가고 있어.
결론적으로, 텔레칩스의 현재 주된 매출처는 여전히 현대차·기아가 든든한 기본 바탕 역할을 하고 있지만, 회사의 성장 무게 중심은 빠르게 일본, 북미, 유럽의 글로벌 완성차 및 전장 부품사들로 넘어가고 있는 중이야.
**애프터마켓(Aftermarket)**은 자동차가 소비자에게 출고된 **이후(After)**에 형성되는 각종 부품, 액세서리, 튜닝 및 유지보수 시장을 뜻합니다.
이해를 돕기 위해 자동차에 부품이 들어가는 두 가지 시장을 비교해 설명해 드리겠습니다.
1. 애프터마켓과 비포마켓(OEM)의 차이
- 비포마켓 (Before Market / 순정품 시장): 자동차 제조사(현대차, 도요타 등)가 차를 조립할 때 공장에서 미리 장착되어 나오는 부품 시장을 말합니다. 흔히 옵션으로 선택하는 ‘순정 내비게이션’이 여기에 속합니다.
- 애프터마켓 (Aftermarket / 시판 시장): 소비자가 차를 인수한 뒤, 개인의 필요나 취향에 맞춰 추가로 구매해 장착하는 시장입니다. 전문 용품점이나 카센터에서 별도로 돈을 주고 다는 ‘사제 내비게이션’, 블랙박스, 오디오 튜닝 장비 등이 모두 애프터마켓 제품입니다.
2. 텔레칩스와 일본 애프터마켓의 관계
앞서 텔레칩스의 매출처를 설명해 드리며 ‘일본 애프터마켓’을 언급한 이유는, 일본의 독특한 자동차 소비 문화 때문입니다.
일본은 한국과 달리, 신차를 살 때 내비게이션이나 오디오 디스플레이가 없는 이른바 ‘깡통 차’를 구매한 뒤, 파이오니아(Pioneer), 알파인(Alpine) 등 오디오/내비게이션 전문 브랜드의 기기를 나중에 따로 사서 장착하는 문화가 매우 발달해 있습니다.
텔레칩스는 바로 이 일본의 유명 ‘사제 오디오 및 내비게이션’ 기기 제조사들에 화면을 구동하는 핵심 반도체(AP)를 수출하고 있으며, 이것이 텔레칩스의 든든한 해외 매출원 중 하나로 자리 잡은 것입니다.
결론적으로는 잘모르겠다.
영업이익률이 너무 낮고, ROE 도 좋지 않다.
테마가 강하게 형성된다면, 탄력있게 주가가 상승할 종목은 맞는것 같다.
아래 기사에서 언급된 4개의 종목 차트가 거의 비슷한 모습이다. 상관계수 0.9쯤되어 보인다.
시총도 다 고만고만 하다.
4/15일기사
이외에도 자율주행 밸류체인 전반으로 관심이 확산되는 모습이다.
모트렉스는 ADAS 및 차량 인지 시스템을 기반으로 실제 운용 데이터를 확보한 기업이며
퓨런티어는 자율주행 카메라 모듈 검사 장비를 공급하고 있다.
에스오에스랩은 라이다 센서
텔레칩스는 차량용 반도체를 중심으로 각각 역할을 담당하며 자율주행 구현의 핵심 축으로 꼽힌다.
모트렉스 2100억
퓨런티어 1100
에스오에스랩 2800억
