PSKH에 이어 PSK에 대해서 살펴보자.
PSK는 아래의 4가지 장비군이 있는데, 그 중 Dry Strip의 매출 비중이 월등히 높다.
그리고 신규로 진입하려는 Bevel etch는 모서리쪽 수율을 높일 수 있는 장비인데, 기존에 램리서치에서 독점하던 것을 국산화 하게 되었다.
장비별 매출 비중이나 장비에 대한 자세한 설명은 젬미니한테 부탁하자. ㅎㅎ
1. 장비별 예상 매출 비중 (2026년 전망 기준)
피에스케이의 매출 구조는 전 세계 1위 점유율을 가진 ‘PR Strip’이 든든한 버팀목 역할을 하고, 신규 장비인 ‘Bevel Etcher’와 ‘Dry Cleaning’ 장비가 성장 동력을 제공하는 형태입니다.
| PR Strip (Asher) | 감광액 제거 (포토 공정 후 찌꺼기 제거) | 약 65 ~ 70% | 세계 시장 점유율 1위, 캐시카우 |
| Dry Cleaning | 건식 세정 (공정 중 발생하는 오염 제거) | 약 10 ~ 15% | 미세 공정화에 따라 수요 증가 중 |
| New Hard Mask Strip | 단단한 마스크 층 제거 (NAND 고단화 관련) | 약 10% 내외 | 3D NAND 적층수 증가 시 필수 장비 |
| Bevel Etcher | 웨이퍼 가장자리 식각 및 세정 | 약 5 ~ 10% | 현재 가장 기대되는 신성장 동력, 국산화 성공 |
2. 각 장비별 상세 분석
① PR Strip (글로벌 No.1)
피에스케이의 상징과도 같은 장비입니다. 반도체 회로를 그리는 포토 공정 이후 남은 감광액(PR)을 깨끗하게 태워 없애는 역할을 합니다. 전 세계 시장의 과반 이상을 점유하고 있어, 삼성전자나 SK하이닉스뿐만 아니라 해외 유수의 파운드리 업체들에서도 매출이 발생합니다.
② Dry Cleaning (건식 세정)
미세 공정이 심화되면서 기존 습식 세정(Wet Cleaning)으로 지워지지 않는 미세 오염물을 제거하기 위해 도입되었습니다. 주로 국내 메모리 업체 및 중국 시장에서 비중을 넓혀가고 있는 고부가가치 장비입니다.
③ New Hard Mask (NHM) Strip
반도체가 고층 빌딩처럼 높게 쌓이면서(3D NAND), 이를 지지하기 위해 더 단단한 마스크(Hard Mask)가 필요해졌습니다. NHM Strip은 이 단단한 층을 효율적으로 제거하는 장비로, 낸드플래시 업황 회복 시 매출이 빠르게 늘어나는 특성이 있습니다.
④ Bevel Etcher (신규 성장판)
웨이퍼의 가장자리(Bevel) 부분에 쌓인 찌꺼기를 제거해 수율을 높이는 장비입니다. 이전까지는 미국의 램리서치가 독점하던 시장이었으나, 피에스케이가 국산화에 성공하며 2026년 현재 매출 비중이 가파르게 상승하고 있는 종목 내 **’기대주’**입니다.
1. 장비별 예상 매출 비중 (2026년 전망 기준)
피에스케이의 매출 구조는 전 세계 1위 점유율을 가진 ‘PR Strip’이 든든한 버팀목 역할을 하고, 신규 장비인 ‘Bevel Etcher’와 ‘Dry Cleaning’ 장비가 성장 동력을 제공하는 형태입니다.
| PR Strip (Asher) | 감광액 제거 (포토 공정 후 찌꺼기 제거) | 약 65 ~ 70% | 세계 시장 점유율 1위, 캐시카우 |
| Dry Cleaning | 건식 세정 (공정 중 발생하는 오염 제거) | 약 10 ~ 15% | 미세 공정화에 따라 수요 증가 중 |
| New Hard Mask Strip | 단단한 마스크 층 제거 (NAND 고단화 관련) | 약 10% 내외 | 3D NAND 적층수 증가 시 필수 장비 |
| Bevel Etcher | 웨이퍼 가장자리 식각 및 세정 | 약 5 ~ 10% | 현재 가장 기대되는 신성장 동력, 국산화 성공 |
2. 각 장비별 상세 분석
① PR Strip (글로벌 No.1)
피에스케이의 상징과도 같은 장비입니다. 반도체 회로를 그리는 포토 공정 이후 남은 감광액(PR)을 깨끗하게 태워 없애는 역할을 합니다. 전 세계 시장의 과반 이상을 점유하고 있어, 삼성전자나 SK하이닉스뿐만 아니라 해외 유수의 파운드리 업체들에서도 매출이 발생합니다.
② Dry Cleaning (건식 세정)
미세 공정이 심화되면서 기존 습식 세정(Wet Cleaning)으로 지워지지 않는 미세 오염물을 제거하기 위해 도입되었습니다. 주로 국내 메모리 업체 및 중국 시장에서 비중을 넓혀가고 있는 고부가가치 장비입니다.
③ New Hard Mask (NHM) Strip
반도체가 고층 빌딩처럼 높게 쌓이면서(3D NAND), 이를 지지하기 위해 더 단단한 마스크(Hard Mask)가 필요해졌습니다. NHM Strip은 이 단단한 층을 효율적으로 제거하는 장비로, 낸드플래시 업황 회복 시 매출이 빠르게 늘어나는 특성이 있습니다.
④ Bevel Etcher (신규 성장판)
웨이퍼의 가장자리(Bevel) 부분에 쌓인 찌꺼기를 제거해 수율을 높이는 장비입니다. 이전까지는 미국의 램리서치가 독점하던 시장이었으나, 피에스케이가 국산화에 성공하며 2026년 현재 매출 비중이 가파르게 상승하고 있는 종목 내 **’기대주’**입니다.
특이한 점은 PSKH는 매출 중 장비 비중이 90% 가까이 되는 것에 비해, PSK는 장비와 기타가 6:4 정도 된다.
기타 부분 매출에 대해서 알아보니 부품 교환 등의 유지보수 비용이 대부분이라고 한다.
아무래도 식각 공정용 장비이기 때문에 소모품이 많이 발생하는 것 같고, 이 부분은 장비가 폐기되기 전까지는 꾸준히 필요한 부분이니 매출 부분에서는 유리할 것으로 보인다.
(지난번에 실리콘파츠를 만드는 케이엔제이도 같은 이유로 좋아질 것 같아서 매수했었다)
피에스케이도 시총은 2.4조 정도 되고, 피에스케이홀딩스가 최대주주로 32%, 국민연금/삼성자산운용/미래에셋자산운용에서 합쳐서 20% 정도 가지고 있다. 최대주주 비중이 적다보니 유통 주식수는 상대적으로 많다.
영업이익률은 PSKH 보다 낮지만 돈은 더 잘벌고 있다…
회사 자체에 대해서는 PSK나 PSKH나 좋아질 것 같은데, 매수하는 시점이 중요할 듯 하다.
PSK도 작년 중순부터 오르기 시작했다
일봉상으로도 형태는 PSKH와 비슷한데, 주가도 더 많이 올랐고 조정도 적게 되어서인지 투경으로 지정 되었네…
최근 수급을 보면, 기관은 팔고 외국인은 사고 있다.
젬미니가 알려준 최근 증권사 리포트 들은 매수하라고 하는데, 목표주가만 보면 별로 먹을게 많진 않아 보인다.
2026년 4월 현재, 피에스케이(319660)에 대한 증권가 리포트는 **”글로벌 1위의 지배력 강화”**와 **”신규 장비 매출 본격화”**를 핵심 키워드로 다루고 있습니다. 최근 발표된 리포트들의 주요 내용을 정리해 드립니다.
1. 최근 목표주가 및 투자의견
최근 1개월 내(2026년 3월 말 ~ 4월 기준) 주요 증권사들이 제시한 컨센서스는 다음과 같습니다.
| 하나증권 | 2026. 03. 25. | 105,000원 | 매수 (BUY) | 2026~27년 EPS(주당순이익) 추정치 상향 |
| 현대차증권 | 2026. 04. 초 | 100,000원 | 매수 (BUY) | 베벨 에처 국산화 수혜 및 파운드리 투자 재개 |
| 대신증권 | 2026. 04. 중순 | 95,000원 | 매수 (BUY) | HBM용 Strip 장비 공급 확대 |
| 컨센서스 평균 | 2026. 04. 기준 | 약 101,000원 | 매수 | 전반적인 밸류에이션 매력 부각 |
2. 리포트 핵심 요약 (투자 포인트)
① 실적 퀀텀 점프 전망
- 영업이익 급증: 2026년 연간 영업이익이 약 1,327억 원(+50% YoY)에 달할 것으로 전망됩니다. 이는 2025년 하반기부터 이어진 메모리 3사의 공정 전환 투자가 예상을 상회하고 있기 때문입니다.
- 분기 최대 매출: 2025년 4분기 매출이 1,427억 원으로 분기 최대치를 경신하며 이미 실적 우상향 궤도에 진입했음을 증명했습니다.
② 베벨 에처(Bevel Etcher)의 승리
- 글로벌 1위 기업인 램리서치와의 특허 소송에서 유리한 고지를 점하며 시장 진입의 불확실성이 해소되었습니다. 증권사들은 2026년을 베벨 에처가 주류 매출원으로 자리 잡는 해로 평가하고 있습니다.
③ 파운드리 시장의 부활
- 지난 2~3년간 부진했던 북미 및 국내 파운드리 고객사들의 설비 투자가 재개되면서, 메모리에 편중되었던 매출 구조가 파운드리(비메모리)로 다변화되고 있습니다.
3. 리스크 및 대응 전략
- 밸류에이션 매력: 하나증권 리포트에 따르면, 경쟁사들의 PER이 40배에 근접한 반면 피에스케이의 12개월 선행 PER은 약 19~21배 수준으로 여전히 저평가 상태라는 분석입니다.
- 조정 가능성: 최근 주가가 가파르게 상승했기 때문에 단기적으로는 9만 원 선에서 차익 실현 매물이 나올 수 있습니다. 다만, 증권사들은 조정 시 80,000원 초반 선을 강력한 지지선으로 보고 비중 확대를 권고하고 있습니다.
결론: 증권가에서는 현재 피에스케이를 반도체 전공정 장비주 중 **’최선호주(Top Pick)’**로 꼽고 있으며, 목표주가 10만 원 돌파를 시간문제로 보고 있는 분위기입니다.
결론은…
회사는 의심할 여지 없이 좋지만, 단기 급등에 따른 주가 부담이 있으니 조정 올때마다 조금씩 모아서 오~~~래 가져가면 좋은 결과가 있을 것 같다~!!