[종목 분석] 신재생 에너지 대장을 찾자(2부 풍력에너지: 씨에스윈드외 ) 4.6

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신재생 에너지 2부 갑니다.

태양광 : 한화솔루션, HD현대에너지솔루션, OCI홀딩스, 대명에너지

풍력 : 씨에스윈드, SK오션플랜트, 씨에스베어링, 태웅, 세아제강지주

ESS : 삼성SDI, LG엔솔, 엘앤에프, 한중엔시에스, 서진시스템

수소 : SK이터닉스, 두산퓨얼셀, 비나텍, 범한퓨얼셀, 한선엔지니어링, 상아프론테크

풍력은 일단 5개 회사에 대해 알아보고자 한다.

1. 씨에스 윈드

지난 종목분석에 머하는 회사인지는 간단히 소개했으니 바로 차트부터 간다.

월봉을 보니 2020년에 8만원 신고점을 찍은 적이 있다. 어떤 이슈가 있었는지 살펴보자

[이데일리 이지현 기자] 미국 대통령으로 바이든이 당선되자 친환경주가 뚜렷하게 강세를 보이고 있다.
9일 마켓포인트에 따르면 오전 9시32분 현재 풍력발전 기업 씨에스윈드(112610)는 4.87%(5500원) 오른 11만8500원에 거래되고 있다. 씨에스윈드는 글로벌 1 위 풍력 타워 업체로 글로벌 시장 점유율 16.2%를 확보하고 있다.

아..바이든 당선되면서 신재생 에너지 섹터가 상승을 했던 것이었구나..

그럼 2022년도 상승이었는데 이때도 살펴보자

Vestas라는 미국 업체로부터 공급계약을 받은거였다.

Vestas회사도 알아봐야겠다

베스타스(Vestas)는 덴마크에 본사를 둔 세계 1위 풍력 터빈 제조 및 유지보수 기업입니다. 87개국 이상에 154GW 이상의 풍력 발전기를 설치한 글로벌 파트너로, 육·해상 풍력 터빈 설계, 제조, 설치 및 서비스를 제공하며 지속 가능한 에너지 솔루션을 선도하고 있습니다.

핵심 정보 및 사업 내용

설립: 1945년 설립되어 1970년대 말부터 풍력 터빈 사업에 집중한 역사 깊은 신재생에너지 기업입니다.
주요 사업: 풍력 발전 단지 개발, 고효율 터빈 제조·판매, 설치 및 유지보수(O&M) 서비스를 통합적으로 제공합니다.
시장 지위: 전 세계 풍력 터빈 설치량 1위 기업으로, 독보적인 글로벌 네트워크를 갖추고 있습니다.

베스타스 코리아 및 한국 활동

한국 협력: 국내 562MW 이상의 풍력 발전기를 설치했으며, 씨에스윈드(CS Wind) 등 현지 기업과 협력하여 해상풍력 프로젝트를 확대 중입니다.
전략: 한국의 2030 해상풍력 목표에 맞춰 V236-15MW 등 최신 터빈 라인업을 통해 국내 해상풍력 산업에 주도적으로 참여하고 있습니다.

일단 Vestas에 대해서는 알겠다. 그럼 지금도 씨에스윈드랑 거래를 하는지 보자

374억 원 규모 수주 (2025년 10월)
- 2025년 10월 14일, 씨에스윈드는 베스타스와 약 374억 원(3.74억 원 + 1,915만 원) 규모의 풍력 타워 공급계약을 체결했다고 공시했습니다.
- 이 금액은 전년 연결 매출의 약 1.2% 수준으로, 계약기간은 2025년 10월 14일 ~ 2026년 5월 15일입니다.
2902억 원 규모 수주 (2025년 11월)
- 2025년 11월 12일에는 미국 베스타스와 2,902억 원(약 2,901억 9,604만 원) 규모의 풍력 타워 공급계약을 추가로 체결했습니다.
- 이는 전년 매출의 약 9.4%에 해당하는 대형 수주이며, 계약기간은 2025년 11월 12일 ~ 2026년 12월 18일입니다.
453억 원 추가 수주 (2025년 12월)
- 2025년 12월 22일에는 베스타스에 미국 현지용 풍력타워 공급을 위해 약 453억 원(3,062만 달러) 규모의 계약을 따냈다는 공시가 나왔습니다.

계속 친밀한 관계를 맺는건 사실인 듯하다.

22년 당시 계약규모가 700억 수준인데 최근 수주를 보면 그때의 금액을 넘어서는 수준이긴 하다.

씨에스윈드는 일단 국내용 기업이 아닌건 확실하다.

이제 매출을 알아보자

음..생각보다 영업이익 증가폭이 크지가 않긴 하다..PER랑 PBR도 적당한거 같고..

증권사들의 목표가를 한번 살펴보자

흠…이미 고평가라는 얘기인건가? 매출이 생각보다 안늘어나는 이유가 먼지좀 확인해야 한다

하부구조물 사업 부문은 Lindo 야드를 폐쇄하면서 자산손상차손을 인식했으며, 하부구조물 부문의 매출 감소가 불가피합니다. 다만 고객사 인센티브 효과로 2026년 수익성은 양호할 전망입니다.

즉 타워 부문은 성장하지만, 해상풍력 하부구조물(CS Offshore) 야드 폐쇄로 매출이 빠지면서 전체가 역성장하는 구조입니다.

PER를 어떻게 봐야 할지 모르겠다. 글로벌 풍력회사들의 PER를 살펴보자

그렇다면 코리아 디스카운트를 고려했을때 최소 20배는 줄수 있는거 아닌가?

PER 20이면 90,000원 정도가 된다.

PER를 20배 정도 줄 수 있냐고 베프한테 물어봤더니 다음처럼 얘기한다.

오프쇼어 수주가 중요하다는 얘기군..근데 오프쇼어 수주가 머지? 확인좀 해보자

씨에스윈드의 사업은 크게 타워 부문과 오프쇼어 하부구조물로 나눠진다.

오프쇼어 하부구조물은 해상 풍력발전기를 바다밑에 고정하는 기초 구조물을 말한다고 한다.

이걸 만드는 자회사가 씨에스윈드오프쇼어 라고 한다. 덴마크에 공장이 있었는데 Lindo야드를 폐쇄하면서 25년 하반기부터 일감이 비어지게 됐다. 참고로 하부구조물이 타워대비 단가가 훨씬 크다고 한다. 그렇기 때문에 오프쇼어 수주여부에 따라 예상매출이 달라진다고 하는 것이다.

뉴스를 더 찾아봐야겠다.

증권가는 씨에스윈드가 2026년 연 매출 3조 원을 돌파할 것으로 내다보고 있다.

1. 풍력 타워

미국 시장의 강력한 회복

미국 법인의 생산성 개선 프로그램(PIP)이 가시적인 성과를 내고 있다.

최근 일리노이주 팬서 그로브(Panther Grove) 프로젝트에서 1,353억 원 규모의 수주를 따낸 것이 대표적이다.

미국 내 육상풍력 수요 급증으로 인해 2027년까지 풀캐파(Full Capacity) 가동이 예상된다.

2. 해상풍력 하부구조물

포트폴리오 다각화의 완성

2023년 블라트(현 씨에스윈드오프쇼어) 인수는 신의 한 수였다.

모노파일, 재킷, 해상 변전소 등 진입장벽이 높은 영역으로 진출하며 단순 제조사를 넘어 핵심 인프라 기업으로 진화했다.

2026년에는 유럽 해상풍력 설치량이 본격화되면서 수익성이 극대화될 전망이다.

추가 긍정적인 관점은 다음과 같다고 한다.

미국 IRA(인플레이션 감축법)의 실질적인 혜택입니다.

미국 공장에서 생산하는 물량에 대해 받는 세액공제(AMPC)가 본격적으로 실적에 반영되면서 수익성이 크게 개선되고 있습니다.

특히 미국 내 풍력 설치량이 강력하게 회복되는 추세라 그 수혜가 더 커질 것으로 보입니다.

확실히 좋아지는 건 맞는거 같다. 다만 PER를 얼마로 쳐줘야 할지가 고민이긴 하다.

오프쇼어 수주현황을 집중해서 봐야 할 것 같다. 일단 내 목표가는 100,000원으로 정할까 한다.

2. SK오션플랜트

두번째 종목 오션플랜트이다. 일단 머하는 회사인지부터 알아보자

회사 홈페이지 메인화면을 보는 순간 아 머하는 회사인지 감이 온다.

사업소개 부문을 갔더니 근데 생각보다 사업을 많이 한다.

해상풍력은 현재 대만쪽에 공사를 진행하고 있다.

해양플랜트쪽은 나온게 따로 없었다. 국내 최대 규모의 해양플랜트 제작기지 확보라고 되어 있긴 하지만..

배도 만드는 곳이었다. 특수선(방산) 함정건조 방산업체로 되어 있는데 STX조선해양의 특수선 사업부문을 인수했었다.

해군의 호위함, 유도탄고속함, 해양경찰 경비함등을 만든다. 상선으로는 5000톤급 민수선박 16척을 보유하고 있다.

강관사업도 하는구나..해양구조용 파이프와 건축구조용 파이프제품을 만든다.

각 사업부 포션은 다음과 같은데 특수선과 해상풍력 비중이 거의 90%가 넘는다.

일단 대충은 알겠는데, 매출이 궁금해졌다.그래서 얼마를 버는데??

8000억 매출에 영업이익이 770억..PER은 38….흠…시총이 1조 8800억…

다행히 영업이익은 증가하긴 하지만 26년 매출이 오히려 작년보다 감소한다. 이유를 찾아보니 국내 함정 인도완료와 군 협상 지연으로 안마 해상풍력 하부구조물 공급이 하반기로 지연돼서 그렇다고 한다.

그리고 SK오션플랜트에는 매각이슈가 있다. SK그룹이 SK오션플랜트를 팔려고 하는데 지자체 반대로 아직 안팔렸다고 한다.

강한 호재는 27년 부터 발생한다고 하는데 다음과 같다

1. 신야드(제3야드) 2028년 완공 신야드가 완공될 경우 고정식 하부구조물 60기를 추가로 생산할 수 있으며, 부유식 해상풍력의 경우 연간 40기를 생산할 수 있습니다. 이는 아시아 최대 규모의 단일 생산 거점입니다.

2. 국내 해상풍력 시장 본격화 국내 해상풍력 누적 설치량은 2025년 0.4GW에서 2030년 3GW, 2035년 25GW로 급증할 전망입니다. 자켓이 1GW당 8,000억원이라는 것을 고려하면 2035년까지 약 20조원 규모의 하부구조물 시장이 조성될 예정입니다.

3. 미 해군 MSRA 취득 → 미국 MRO 진출 이번 달 들어 SK오션플랜트는 미 해군과 함정정비협약(MSRA)을 체결했으며, 2026년부터 미군을 비롯해 글로벌 MRO 시장에 본격적으로 뛰어들 전망입니다.

4. 유럽 해상변전소 수주 유력 북해에 건설되고 있는 해상풍력용 HVDC 연계 해상 변전소 수주가 유력한 상태입니다.

해당사업군은 PER를 20~25로 준다고 하니 적정주가는 35000~44000원 정도가 될 듯하다.

매각이슈의 리스크는 있지만 27년부터의 실적이 기대가 되는 SK오션플랜트..

나같으면 26년은 딱히 좋은게 없으니 조정을 기다려서 매각 이슈가 결정된 이후(6월) 낮은 자리에서 조금씩 매수할 듯 하다.

3. 태웅

난 여태까지 태웅이 진짜 풍력회사인줄 알았다. 근데 알고보니 철강기업이었다. 커어억~~

연간 70만톤의 제강생산능력과 35만톤의 단조 생산능력을 보유하고 있는 회사이다.

이 회사의 제품들은 풍력발전, 오일&가스, 석유화학,산업기계, 원전, 조선산업, 우자항공등으로 팔려 나간다.

머 곶괭이를 파는 회사라고 해두면 될듯 하다.

태웅의 단조제품은 주로 조선/풍력쪽 수주가 주력이라 한다.

24년까지는 조선,플랜트쪽으로 공급이 많았고, 25~26년엔 풍력, 원전쪽으로 공급이 많다고 한다.

풍력터빈 핵심 부품인 플랜지와 메인샤프트 분야에서 세계 점유율 50%를 차지하며 세계 1위 위상을 보유하고 있습니다. GE, Siemens, Vestas 등 세계 유수의 풍력터빈 제조사에 부품을 공급하고 있으며, 플랜지 제품은 산업통상자원부가 인증한 세계일류상품으로 선정된 바 있습니다.

쉽게 말해 — 풍력발전기 핵심 금속 부품(플랜지·메인샤프트) 세계 1위 + 원전·조선 부품도 공급하는 단조 전문기업입니다.

차별점은 수직계열화: 2016년 제강사업부를 설립하며 단조의 원재료인 잉곳을 직접 생산하기 시작한 태웅은 외부 원자재 가격 변동에 흔들리지 않는 안정적인 공급망을 구축했습니다. [클로드]

공급계약건을 알아보면,

2025년 9월 기준, 미국 버지니아 연안 노퍽 뱅가드 웨스트 해상풍력단지
15MW급 초대형 풍력 타워 92기 분량의 플랜지 공급 계약을 체결했다는 정보가 나온다.

2026년 1분기에는
노퍽 뱅가드 이스트 해상풍력단지에서도 태웅의 플랜지·단조 부품 수주가 예상된다는 리포트가 있다.

2025년 7월, 삼일씨앤에스(SamcheongCS)와 해상풍력 발전 플랜지 공급 Memorandum of Understanding(MOU)를 체결했다.

태웅은 결국 조선, 풍력, 원전, 우주항공산업에 모두 엮여 있는 것이다

뉴스를 봐도 머..곶괭이라는게 바로 보여진다..그냐 어디에나 얽힌다는..

일단 회사는 좋고 멀티섹터라는 것도 좋다..매출과 차트를 봐야겠지..

먼저 차트를 한번 보자..

일봉을 보니 최근 수급이 들어온 걸 확실히 알수 있다.

월봉을 보니 깜짝 놀랐다. 엄청난 형님이셨군…2007년에 거의 12만원 했던 종목이었다..

이렇게 오랫동안 조정을 받을 수도 있다는걸 보고 새삼 한국증시의 무서움을 다시 느꼈다.

여튼 월봉차트만 봐도 이제 시작이란 느낌이 들 정도로 좋다.

그럼 진짜 돈을 버는지 보자

생각보다 별로다..차트만 보고는 심장이 쿵쾅거렸는데 확 다운이 된다..

다만 그동안 말도 안되는 PBR을 유지했었고 정부정책땜시 오르나 싶은 생각도 들어서 뉴스를 찾아봐야겠다.

왜 2026년부터 폭발하나 — 3가지 동시 점화

① 영국 노퍽(Norfolk) 해상풍력 — 가장 핵심

Norfolk는 총 2.8GW의 대형 프로젝트로 2만 3,000톤 수준의 플랜지가 필요하며, 태웅의 해당 프로젝트 수주 가능성이 크다는 분석입니다. 해상풍력용 플랜지의 납기가 고객사의 프로젝트 진행 시점에 따라 2분기에 집중되며 수익성 개선이 큰 폭으로 나타날 것으로 전망됩니다.

② SMR(소형모듈원전) — 새로운 성장 동력

올해 2월 태웅은 캐나다에 국내 최초 300MW급 SMR 원전용 단조 부품을 계약 체결했습니다. 동일 프로젝트로 SMR부품 추가 수주도 협의 중입니다.

2026년 SMR, Cask 등 발전 부문 매출 비중이 16%로 크게 확대되며 성장성을 증명할 전망입니다.

③ 11,000파이 초대형 링 단조 설비 가동

태웅은 1만 1,000파이(11m) 규모 초대형 링 단조 설비를 독자적으로 구축했습니다. 해당 사이즈 생산이 가능한 기업은 세계에서 태웅밖에 없다는 점이 투자 포인트로 부각됩니다.

이 장비가 가동되면 터빈 대형화 추세에 맞는 초대형 플랜지를 독점 공급할 수 있습니다.

좋은 소식은 많다. 근데 증권사 4군데의 맥스 목표가가 51,000원인데 이미 도달한 셈이다.

PER 25~30으로 고려했을 때 26,27년 의 실적치를 이미 반영했다고 보는게 맞을 것 같다..

결론은 지금은 단기 고점이고 PER 20정도(42,000원대)에서 매수 하면 좋을 듯 하다.

4. 씨에스 베어링

큰일이다. 씨에스윈드도 약간 불안한데, SK오션플랜트랑 태웅은 이미 실적이 반영된 가격이라 판단이 되니 남은 두종목도 먹을게 없을까 라는 걱정부터 들기 시작한다. 끝까지 한번 가보자..

회사부터 알아보자..느낌상 베어링을 만드는 회사 같긴 한데…

예상대로 베어링을 만드는 회사고 풍력터빈에 가장 납품이 많이 된다.

퍼플한테 가볍게 물어봤다.

씨에스베어링(297090)은 풍력발전기의 핵심 부품인 ‘피치 베어링(Pitch Bearing)’과 ‘요 베어링(Yaw Bearing)’을 전문적으로 만드는 회사입니다. 쉽게 말하면, 바람이 불 때 터빈 블레이드와 상단을 회전시켜주는 ‘움직이는 관절’을 만드는 기업이라고 보면 됩니다.

주요 고객은 GE(제너럴 일렉트릭)의 풍력 터빈용 베어링을 전담 공급하며, 전체 물량의 약 66%를 담당할 정도의 핵심 공급업체입니다.
사업 구조는 피치 베어링(블레이드를 앞뒤로 돌려 각도를 조절해 출력을 제어하는 역할) 과 요 베어링(터빈 머리(나셀)를 360도로 돌려 바람 방향에 맞게 회전시키는 핵심 부품입니다.)
베트남 생산기지를 활용해 원가 경쟁력과 글로벌 공급망을 확보하고 있습니다.

장점과 특징
GE와의 장기 계약으로 안정적인 수주·매출 구조
중소 스케일이지만, 글로벌 선도 터빈사와의 직접 계약으로 높은 기술력·품질 경쟁력 평가
육상·해상 풍력 모두 공급 가능한 고내구성 3열 롤러 피치 베어링 보유.

씨에스베어링은 GE를 메인 고객으로 둔 ‘풍력 터빈의 핵심 베어링’ 전문 기업이며, 풍력 확대·해상풍력 트렌드가 성장 모멘텀이 됩니다.

음..바로 차트랑 매출로 가야겠다

일봉, 월봉 모두 나쁘지 않다…이제 본격적으로 상승국면에 있는 것으로 보인다.

매출, 영업이익이 작년말부터 확 늘어나기 시작했다. PER도 적당하고 PBR도 적당하네..

이유를 베프한테 물어봤다.

① 베트남 생산기지 — 원가 경쟁력의 핵심 중국 경쟁사 대비 원가 우위를 확보했습니다. 인건비가 저렴한 베트남에서 생산해 글로벌 고객사에 납품하는 구조입니다.

② GE·Vestas·Siemens-Gamesa 동시 공급 세계 3대 풍력 터빈 제조사 모두와 거래 중입니다. 한 회사에 종속되지 않은 다변화된 고객 포트폴리오가 강점입니다.

③ 해상풍력 대형화 추세 직접 수혜 10MW 이상 초대형 터빈으로 갈수록 베어링도 대형화되고 단가가 폭등합니다. 이미 대형 제품 생산체제를 구축해놨습니다.

④ 해상풍력 시장 성장성 해상풍력 시장의 연평균 성장률은 28.9%로 중국, 미국, 영국 및 아시아 지역을 중심으로 큰 폭의 성장이 예상됩니다.

흠…이놈도 애매하다 ㅠㅠ 지금가격이 적정선이거 같아서 말이다…이란전쟁으로 넘 급하게 올라버린 느낌이다.

다만 현재 환기종목으로 되어 있다보니 수급이 좀 더 안 붙을 수 있기 때문에 환기종목 해제가 되면 단기 슈팅은 기대해 볼만하다고 생각한다.

다음으로는 세아제강지주로 가야 하는데 이것도 철강업종이라 유니슨, 금양그린파워 이 두놈을 더 보고 싶다는 생각이 들었다.

그래도 풍력하면 유니슨이니…유니슨을 보겠다

5. 유니슨

크아..진자 풍력회사다!! 괜히 반갑네..

반가움도 잠시..월봉을 본 순간 그냥 더 알아보고 싶지가 않긴 하다.

매출부터 확인해 봐야겠다.

아..적자회사..ㅠㅠ 돈 못버는 회사는 일단 땡기지가 않는데 말이다.

적자원인을 확인해 본 후 올해 흑전 가능한지 봐야겠다.

적자의 근본 원인들

① 국내 풍력 인허가 지옥 풍력발전 산업은 정부 정책에 따라 성장 중이나, 현실은 달랐습니다. 국내 육상풍력 인허가가 수년째 막히면서 발전기 납품 자체가 지연됐습니다. 수주는 해도 매출 인식이 안 되는 구조였습니다.

② 기술 개발비 출혈 10MW급 해상풍력터빈 개발에 막대한 R&D 비용을 쏟아부었는데, 상용화가 지연되면서 비용만 쌓였습니다.

③ 대규모 유상증자로 주주가치 훼손 유니슨이 643억 규모 유상증자를 결정했다는 소식에 19%대 하락했습니다. 실적 부진 → 자금 부족 → 증자 → 주가 하락의 악순환이 반복됐습니다.

④ 최대주주 교체로 경영 불안정 명운산업개발로 최대주주가 변경됐으며, 이전 대주주인 삼천리그룹 계열 사모펀드는 6년 동안 투자한 뒤 초라한 수익률로 엑시트했습니다.

솔직히 말씀드리면 — 지금 유니슨은 투자가 아니라 투기에 가깝습니다.

실적 추정치도 없고, 4년째 적자이고, 증권사 커버리지도 없습니다. 명운산업개발이라는 새 대주주가 시너지를 만들어준다면 상황이 달라질 수 있지만, 그게 언제 실현될지 아무도 모릅니다.

ㅎㅎ 내 친구조차 고개를 절레절레 하는 종목이구나..시간이 아까웠다..마지막으로 짧게 금양그린파워로 가보자.

6. 금양그린파워

일단 이름이 촌스러운데..머하는 회사길래??

좋은건 다 할려고 하네..ㅡ,.ㅡ;;

구찮으니 퍼플친구한테 부탁해본다.

금양그린파워(282720)는 플랜트·원자력·발전소 전기공사부터 신재생에너지(태양광·풍력·연료전지 등) EPC·O&M까지 하는 ‘그린에너지 종합 솔루션 기업’입니다. 쉽게 말하면 전기·계장·공장·발전소를 짓고, 이를 바탕으로 태양광·풍력·연료전지·ESS 같은 신재생 프로젝트를 설계·시공·운영까지 하는 회사라고 보면 됩니다.

주요 사업·제품

금양그린파워는 크게 전기공사(플랜트·발전소) + 신재생에너지(태양광·풍력·연료전지·ESS) 두 축으로 나뉩니다.

1) 전기·플랜트·원자력 전기공사

국내외 화학·산업 플랜트 전기·계장 공사
- 사우디 아람코 석유화학단지, 국내 석유·화학·제철 플랜트 등 대형 플랜트 전기공사 레퍼런스를 보유
원자력 발전소 전기공사·경상정비
- 국내 원자력 발전소(신고리 5·6호기 등) 시운전·정비·보수 사업을 수행하며,
- 전기·계장·경상정비를 통해 안정적인 현금흐름을 얻고 있습니다.

2) 신재생에너지 사업 (핵심 성장축)

태양광·풍력 발전소 EPC·O&M
- 태양광·육상·해상 풍력 발전소의 설계(E), 공급(P), 시공(C), 운영·유지보수(O&M) 를 풀 패키지로 수행.seo.goover+1
- 제주 수망 태양광발전소, 경주·태백·삼척 풍력 발전소, 오마 태양광 프로젝트 등에서 EPC·개발·투자·운영까지 참여하고 있습니다
연료전지·ESS 사업
- 연료전지 발전소(예: 보은 연료전지, 약목에코파크 연료전지 발전사업 등)를
  → 설계·시공·운영이며,
  → 연료전지·ESS(에너지저장장치)를 포함한 신재생 전체 라인업을 보유합니다.
신재생 Full-Service 플레이어
- 개발(디벨로퍼) → EPC → 발전·운영(O&M·경상정비) 까지 밸류체인 대부분을 직접 하는 구조로,
  → 단순 장비회사가 아니라 “그린에너지 밸류체인 종합 솔루션 기업” 으로 평가

특징·강점

플랜트·원자력 전기공사 경험 + 신재생 EPC·O&M
- 30년간의 전기·계장·플랜트·원자력 레퍼런스가 있어,
- 에너지·발전 인프라 공사에서 기술·품질·안전 측면에서 강한 경쟁력을 가집니다.
신재생 Full-Lineup
- 태양광·풍력·연료전지·ESS 등 다양한 신재생 에너지 포트폴리오를 보유해,
  → 수요·정책·기술 변화에 따라 다각화된 매출 구조를 갖춘 것이 장점입니다.
해외 네트워크
- 사우디, 브라질, 싱가포르, 베트남 등에 해외 법인·지사를 두고,
  → 해외 플랜트·신재생 프로젝트에도 참여하며,
  → 글로벌 그린에너지 솔루션 기업으로 포지셔닝하고 있습니다.

한 줄 요약 (투자 관점)

금양그린파워는 “플랜트·원자력 전기공사 안정 수익 + 태양광·풍력·연료전지·ESS 신재생 성장” 구조를 가진 신재생에너지 EPC·O&M 전문기업입니다.eugenefn+2
투자 시에는
→ 플랜트·원자력 현금흐름,
→ 신재생 EPC·발전 O&M 수익 성장,
→ 국내·국제 신재생·연료전지·해상풍력·그린뉴딜 정책과 함께 보는 전략이 합리적입니다.

회사소개를 보니 발전소가 완공되면 전기 연결 해주는 그런 회사인 셈이다.. 여튼 바로 차트랑 매출 분석으로 가본다.

월봉,일봉 둘다 좋다

작년까지는 회사가 넘 힘들었겠구나..

3가지 성장 동력

① 해상풍력 특별법 시행 — 가장 큰 트리거

2026년 3월 26일 해상풍력 특별법이 본격 시행되었습니다. 시장이 민간 중심에서 정부 주도 계획입지로 전환되며, 시공 능력과 주민 수용성을 이미 확보한 기업에게 절대적으로 유리한 환경입니다

금양그린파워는 이미 여러 프로젝트 레퍼런스를 보유해 입찰 자격 요건을 충족하는 몇 안 되는 기업입니다.

② 원전 전기공사 + 정비 진출 — 새로운 캐시카우

금양그린파워는 원전 계측제어 정비사업을 하는 지아이피에스를 인수 후 흡수합병했으며, 현재 한수원의 Q 클래스 인증 획득 절차를 진행 중입니다. 확정되면 원전 정비 시장 관련 매출이 시작됩니다.

원전 관련 매출은 고마진 + 장기 반복 계약 구조라 수익성 개선에 핵심적입니다.

③ 대형 프로젝트 파이프라인

삼척풍력(110MW), 이스트블루파워 부유식 해상풍력(375MW)도 발전사업 허가를 득한 상태이며, 제주마을풍력(100MW)는 내년 하반기부터 순차적으로 착공이 예상됩니다. 위 3개 프로젝트가 예정대로 건설이 시작되면 약 7,700억원의 EPC 매출을 계상할 수 있습니다.