반도체 관련 회사 공부를 꽤 했다고 생각했는데 오늘도 처음 들어보니 뉴파워프라즈마라는 회사에 대해서 알아보려고 한다.
회사 이름에서와 같이 프라즈마 장비를 주요 사업으로 하는 회사이다.
홈페이지의 회사 소개의 글을 보면 RFG라는 원격 프라즈마 세척 장비를 국내 최초, 세계에서 두번째로 개발해서 상도 받았다고 한다.
예전에 실리콘 파츠 부품 중 가스를 배출해주는 부분의 실리콘 부품이 있었는데, 여기는 그 가스를 공급해 주는 장비를 만드는 곳이다.
국내 최초라고 하니 기술력은 문제 없어 보이고….
매출 구조를 보자. 의뢰로 RFG 보다 방산과 UTG 매출이 더 크다.
자회사를 보면 스페이스프로와 도우인시스의 규모가 큰데, 여기서 각각 방산과 UTG를 만든다.
(스페이스프로는 비상장, 도우인시스는 상장사이다.)
젬미니의 설도 참조하면 좋을 것 같다.
2. 핵심 사업 분석
뉴파워프라즈마는 본업인 반도체 부품뿐만 아니라, 자회사를 통한 방산·우주 사업이 매출의 큰 축을 담당하는 독특한 구조를 가지고 있습니다.
① 반도체 및 디스플레이 (본업)
- 주력 제품: RPS(원격 플라즈마 세정기), RF Generator.
- 시장 지위: 반도체/디스플레이 핵심 공정인 박막·식각 공정 후 챔버 내부를 세정하는 RPS 분야에서 독보적인 기술력을 보유하고 있습니다. 삼성전자, SK하이닉스 등 주요 제조사가 핵심 고객입니다.
- 전망: 반도체 미세공정 고도화와 HBM(고대역폭메모리) 수요 증가로 인해 공정용 플라즈마 장비 수요가 꾸준히 발생하고 있습니다.
② 방산 및 우주 (자회사 ‘스페이스프로’, 구 한국화이바)
- 비중: 전체 매출의 약 40% 이상을 차지하는 핵심 캐시카우입니다.
- 주요 성과: 누리호 등 우주 발사체 부품과 철도 차량 내장재 등을 생산합니다. 최근 K-방산 수출 호조와 우주 산업 성장세가 실적의 하방을 단단하게 지지하고 있습니다.
③ 신사업 (폴더블 UTG)
- 도우인시스: 삼성디스플레이의 자회사였던 ‘도우인시스’를 인수하여 폴더블폰 핵심 소재인 UTG(초박막유리) 사업을 영위 중입니다. 폴더블 시장 확대에 따른 추가 성장 동력입니다.
여기도 부채비율이 높은데, 특히 단기 차입금이 많은건 좋지 않아 보인다.
시총은 3800억 정도이고, 매출과 영업이익은 꾸준히 나고 있는데 아직 예상치는 없다.
작년 8월이 가장 최근 리포트인데, 내용이 꽤 괜찮다.
주요 고객사에 대해서도 젬미니에게 물어봤더니, 각 분야의 대표 기업들이 모두 고객사이다.
1. 반도체 및 디스플레이 부문 (본체)
뉴파워프라즈마는 장비 업체에 부품을 납품하고, 그 장비가 최종 제조사(End User)로 들어가는 구조를 가지고 있습니다.
- 주요 최종 고객사: 삼성전자, SK하이닉스, 삼성디스플레이, LG디스플레이
- 협력 장비사: 세메스(SEMES), 원익IPS, 주성엔지니어링 등 국내외 주요 반도체/디스플레이 장비 기업들입니다. 이들에게 RPS(원격 플라즈마 세정기)와 RF Generator를 공급합니다.
- 핵심 포인트: 전 세계 반도체 시장의 1, 2위 업체인 삼성과 하이닉스 공정에 필수적인 부품을 공급하고 있어, 반도체 미세화 공정이 진행될수록 수혜를 입습니다.
2. 방산 및 우주 부문 (자회사: 스페이스프로, 구 한국화이바)
자회사 스페이스프로는 복합재료 기술력을 바탕으로 방산 및 국가 프로젝트의 핵심 파트너로 자리 잡고 있습니다.
- 방산:한화에어로스페이스, 현대로템, LIG넥스원
- 유도무기(미사일) 동체, 발사관, 항공기 부품 등을 공급합니다. 특히 최근 K-방산의 수출 호조(K9 자주포, K2 전차 등)에 따라 부품 수요가 급증하고 있습니다.
- 우주:한국항공우주연구원(KARI)
- 누리호와 같은 우주 발사체의 페어링(위성 보호 덮개) 및 동체 구조물을 생산하며 국가 우주 개발 사업의 주요 협력사 역할을 합니다.
3. 철도 및 모빌리티 부문 (자회사: 스페이스프로)
유리섬유 복합재료를 활용한 철도 차량 내외장재 사업도 큰 비중을 차지합니다.
- 주요 고객사:현대로템, 인도 BEML
- 국내: GTX-A 등 신규 전동차의 전두부 및 내장재를 현대로템에 공급합니다.
- 해외: 인도의 국영 기업 BEML을 통해 뭄바이 메트로 등 해외 지하철 프로젝트에도 부품을 납품하고 있습니다.
4. 폴더블 스마트폰 소재 (자회사: 도우인시스)
과거 삼성디스플레이의 자회사였던 도우인시스를 인수하면서 삼성 공급망 내 입지를 굳혔습니다.
- 주요 고객사:삼성디스플레이(SDC)
- 삼성전자의 갤럭시 Z 폴드/플립 시리즈에 들어가는 UTG(초박막유리) 가공을 담당합니다. 삼성디스플레이를 통해 최종적으로 삼성전자에 제품이 공급되는 구조입니다.
수급도 굉장히 좋다.
반도체/방산/UTG(아이폰 폴더블)으로 연결되는 사업 포트폴리오도 너무 좋고 최근 수급도 너무 좋아서 이건 꼭 사야겠다.
한가지 걸리는 부분은 최근 주가가 많이 올랐고, 월봉상으로도 역사적 신고가 부근이다.
이럴때 할 수 있는 방법이 분할매수로 모아가는게 아닐까…? 내일부터 일부 매수하고 음봉 뜰때마다 매일 모아가야겠다.
올한해는 이 종목으로 대박 났으면 좋겠네… ㅎㅎㅎ