오늘은 검색식에 걸린 종목들도 살만한게 별로 없어서 좀 늦은감이 있지만 빵구가 부탁한 피에이스케이홀딩스와 피에스케이에 대해서 살펴보려 한다.
먼저 피에스케이홀딩스(PSKH) 부터….
PSKH는 반도체 후공정 장비 업체로 HBM 수혜주로 평가 받는 이유는 Descum과 Reflow 장비 때문이다.
Descum은 찌꺼기(Scum)을 제거한다는 뜻인데 원래는 주로 리소그래피 공정에서 PR 등의 찌꺼기를 제거하는 것을 말한다.
PR은 대표적인 전공정인데 PSKH가 후공정 장비 업체인 이유는 리소그래피에서의 Descum은 PSK 장비가 담당하고,
후공정에서 발생하는 찌꺼기를 제거하기 위한 장비를 PSKH에서 담당하기 때문이다.
이미 알고 있는대로, 미세한 반도체 공정에서 이물 관리는 매우 중요하다. 특히 HBM으로 오면서 TSV 공정 중 발생하는 찌꺼기 제거가 매우 중요한데, 이 때문에 PSKH의 Descum 장비의 중요성이 커지고 있다.
Reflow는 HBM에서 층간 접합을 할때 사용되는데, 한미반도체의 본딩 장비에서 칩간의 위치를 잘 잡아서 쌓은 뒤 한번 눌러준 후에
reflow 장비에서 열을 가해서 각 칩의 bump를 붙여주게 된다.
마찬가지로 여기서도 이물 관리가 매우 중요한데, PSKH의 장비는 일반적으로 납땜이 잘되기 위해서 사용되는 flux를 사용하지 않는 기술 때문에 매우 유리하다.
이러한 장점들 덕분에 PSKH는 HBM 메모리 3사에 모두 장비를 납품하고 있고, 앞으로의 HBF 시대에서도 유리할 것으로 예상된다.
회사를 좀 살펴보면…
시총이 2.4조인데 최대주주&특관인 지분 66%, 국민연금 5% 정도 지분 보유 중이라 유통 주식은 730만주 정도 된다.
(내가 좋아하는 품절주 급…? ㅎㅎㅎ)
시총대비 매출/영업이익이 높지는 않은데, 가이던스로는 올해/내년은 각 25% 정도 증가하고 28년에는 43프로 정도 증가할 것으로 예상된다. PER은 20배면 일반적인 장비업체가 받는 수준이니 실적 증가에 따라 주가도 같이 상승할 것으로 보인다.
주가를 좀 살펴보면…
주봉상으로는 23년부터 상승하다가 24년 하반기에 하락한 후 작년에 반도체가 뜨면서 급등하고 있다.
(23년에 사놨으면 벌써 10배 벌었다.. ㅠ)
일봉상으로는 13만원 찍은 후 조정 중이다.
증권사에서 리포트 나올때 마다 목표 주가는 계속 올라가고 있다.
다만, 단기적으로 급등했기 때문에 조정이 끝나고 추세가 반등 전환되면 꾸준히 모아가면 좋을 것 같다.
| 한국투자증권 | 매수 | 160,000원 | 2026.04.16 | 주요 고객사의 공격적 투자 및 마이크론향 수주 기대 |
| DB금융투자 | 매수 | 145,000원 | 2026.03.28 | Fluxless Reflow 장비의 독보적 지위 및 실적 퀀텀점프 |
| 현대차증권 | 매수 | 135,000원 | 2026.03.15 | HBM4(6세대) 공정 도입에 따른 Descum 장비 수요 증가 |
| 평균 컨센서스 | 매수 | 137,500원 | – | 현 |